Narrator opisuje w tym rozdziale pierwszy etap podróży Bilbo Bagginsa. W czasie jednego z postojów, od grupy niespodziewanie odłącza się Gandalf. Krasnoludy poszukując czarodzieja dostrzegają w oddali światło bijące od ogniska.
Narrator opisuje w tym rozdziale pierwszy etap podróży Bilbo Bagginsa. W czasie jednego z postojów, od grupy niespodziewanie odłącza się Gandalf. Krasnoludy poszukując czarodzieja dostrzegają w oddali światło bijące od ogniska. Bilbo zostaje wysłany przez kompanię na zwiad w stronę pobliskiego obozu który, jak się okazuje, zajmują trzy trolle: Tom, Bert i William. Bilbo zostaje przez nich pojmany, a jakiś czas później również pozostali krasnoludowie. Trolle zamierzają ugotować Drużynę Thorina, lecz Gandalf skłóca je ze sobą. Sprzeczki trwają do świtu, kiedy słońce zmienia potwory w kamień, a krasnoludowie i hobbit zostają ocaleni